El proyecto total implica una inversión en torno a los US$ 200 millones con una generación de EBITDA positiva a partir de 2023. La compañía actualmente importa cemento desde Bolivia y Brasil para abastecer temporalmente la demanda hasta la finalización de la construcción de la cementera, estimada para marzo de 2022. La agencia de calificación considera que, si bien la cementera aún se encuentra en proceso licitatorio, la compañía mitiga en parte dicho riesgo con la contratación de empresas de primera línea para la ejecución de su proyecto y con la puesta en marcha de la concretera y la calera en marzo de 2020. FIX SCR estima un pico de endeudamiento en 2021-2022 en torno a los US$ 110-120 millones con una generación de flujo libre negativo acumulado durante el período 2020-2022 por US$ 160 millones. Desde 2022, asumiendo una capacidad utilizada de la cementera creciente hasta el 90% y un precio del cemento en US$ 120/tn, se estima que la compañía generará ventas promedio anuales en torno a los US$ 140-150 millones con una generación de EBITDA en torno a los US$ 30-40 millones y una rentabilidad promedio del 24%, en línea con la rentabilidad de sus comparables internacionales.
Papeles pagan una tasa de interés de 9,75% con pagos trimestrales, y cuentan con una clasificación AA-py, según la agencia FIX SCR.
Se trata de la segunda colocación de la cementera en el año 2020. A finales de marzo, también había emitido deuda por G. 100.000 millones en el parqué asunceno.
El grupo Cartes actualmente es un conglomerado de empresas en diversas industrias (tabacalera, bebidas, banca, comestible, aeronáutica, hotelería, publicidad, agropecuaria, transporte, fútbol, cadena de farmacias y medios de comunicación)
Si bien el grupo Cartes no se encuentra jurídicamente constituido como tal y cada empresa tiene un manejo independiente de sus operaciones, existe un fuerte lazo reputacional y económico entre Cecon y su principal accionista, Horacio Manuel Cartes Jara. Los aportes de capital para el proyecto de la compañía provienen principalmente de la generación de fondos del resto de las compañías del grupo, como también del resto de los accionistas que conforman la sociedad, sostuvo FIX SCR.
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