Volatilidad WTI

STAN CANOVA @STANCDV Analista Financiero Estuvimos entrevistando al arquitecto Vicente San Martín, Director de APESA, y pudimos conversar sobre el fenómeno bullish del WTI de los últimos meses luego de su caída en el último trimestre del 2018. Lastimosamente no podemos contro­lar lo que la OPE

Estuvimos entrevistando al arquitecto Vicente San Martín, Director de APESA, y pudimos conversar sobre el fenómeno bullish del WTI de los últimos meses luego de su caída en el último trimestre del 2018.

Lastimosamente no podemos contro­lar lo que la OPEC y EE.UU. puedan decidir sobre cuánto producir, pero sí podemos ver algunos mecanismos de resguardos que tal vez no sean tan complicados de establecer.

Tenemos dos variables cuyos riesgos tenemos que administrar: USD y WTI. Para el caso del USD tenemos la figura del Forward USD, que ofrecen ban­cos locales y también el USD Futuro, vigente desde hace más de un año en la Bvpasa. ¿Se los menciona? No.

Sobre el WTI y la compra de la materia prima que luego se le aplica el Blending, tenemos un escenar­io más complejo y también poco conocido que solamente sabríamos si tenemos la trazabilidad de esos productos. Ergo, si los traders de la Zona RÍo de la Plata como Glencore, Trafigura o las corpora­ciones Multinacionales que hacen sus compras en pool para no solo un país, sino una región usan o no resguardos como Call Options / Futuros.