A la tomar decisiones para invertir, son varios los tipos de riesgo que se deben en cuenta y están disponibles diversas estrategias para aprender a gestionarlos. En este artículo describimos en qué consisten y qué objetivos se deben perseguir en estas labores.
La gestión de riesgos es el proceso de identificación, análisis, aceptación, mitigación o transferencia de la incertidumbre en las decisiones de inversión. Básicamente, la gestión de riesgos se aplica cuando un inversor o administrador de fondos analiza e intenta cuantificar el potencial de pérdidas de una inversión y actúa en consecuencia.
El riesgo se puede definir como el nivel de incertidumbre o posible pérdida a la que uno se expone al tomar una decisión de inversión. Invirtamos o no constantemente, estamos expuestos al riesgo. Por ejemplo, al invertir en bonos existe la posibilidad de que la empresa quiebre y falle con sus pagos; por el otro lado, al no invertir y tener nuestro dinero en efectivo, somos víctimas de la inflación. Por esto es importante saber qué riesgos estamos corriendo, cuáles queremos correr y cuáles deseamos evitar.
Toda inversión implica cierto grado de riesgo, que se considera cercano a cero en el caso de una letra del Tesoro de Estados Unidos o de los bonos soberanos en Paraguay; o muy alto para el caso de acciones de mercados emergentes, bienes raíces en mercados altamente inflacionarios e inclusive criptomonedas.
El riesgo es cuantificable tanto en términos absolutos como relativos. Un conocimiento sólido del riesgo en sus diferentes formas puede ayudar a los inversionistas a comprender mejor las oportunidades, las compensaciones y los costos involucrados con los diferentes enfoques de inversión.
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