GameStop: De la inédita popularidad en Wall Street a la apuesta por la modernización - MarketData

Por Ivan Moliniers – Estudiante de Economía de la Universidad Nacional de Asunción ANÁLISIS En enero del 2021 las proyecciones de Citron Research sobre Gamestop fueron negativas, prediciendo que el precio de sus acciones disminuirá. Consiste en pedir prestado el instrumento a un precio X y venderlo en el mercado esperando comprarlo a un precio de X-1, beneficiándose así de la diferencia. La tormenta perfecta Los miembros de Wallstreetbets, al darse cuenta de lo estaba sucediendo (gran cantidad de interés corto), empezaron a comprar call options: un derivado financiero que le otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de adquirir la acción a un determinado precio (por lo general cada contrato otorga el derecho por 100 acciones del subyacente). pero al haber vendido los contratos, su exposición al alza se incrementa, por lo que para evitar un gamma squeeze recurren a una técnica de cobertura llamada delta hedging, que consiste en ir en largo en el subyacente (compran acciones de GameStop) para disminuir su exposición. La compra de acciones de GameStop por parte de los market makers, como parte de su estrategia de gestión de riesgo, aumenta la presión alcista en el precio de GameStop Hasta acá tenemos las siguientes posiciones Inversores retail: Posiciones en largo a través de opciones y con apalancamiento Melvin Capital: Ventas cortas con apalancamiento, riesgo ilimitado Market makers: Venta de contratos call, exposición al alza y riesgo ilimitado, por lo que compran las acciones de GME para reducir su exposición. ...[Leer más]