Por Juan Carlos Zárate Lázaro Dr. y Master en Administración de Empresas Director de Solventa SA-Calificadora de Riesgos Se dan a veces situaciones en las que las empresas financieras realizan su evaluación crediticia para la asignación de líneas de créditos y/o desembolso de algún tipo de financiación a ser destinados a capital de trabajo o... Leer Más
Se dan a veces situaciones en las que las empresas financieras realizan su evaluación crediticia para la asignación de líneas de créditos y/o desembolso de algún tipo de financiación a ser destinados a capital de trabajo o financiación de activo fijo y/o otros tipos de bienes de capital (a más de 1 año) dándoles “un mayor peso” a los factores cuantitativos de la compañía objeto de análisis, centrando con mayor énfasis su evaluación de riesgos de créditos en la calidad de los estados contables del cliente, sus fuentes primarias y colaterales de repago, flujos de caja proyectados, etc., pero...
De qué sirve que una empresa presente un lindo estado contable, generación neta operativa de caja positiva, ratios que se adecuan a los parámetros normales en función al segmento de negocios explotado por la misma, etc., pero se olvidan en contrapartida de lo cualitativo que conforma su estructura organizacional tornando en muchos casos los riesgos de créditos superior al normal.
Las entidades financieras que manejan los conceptos de prudencia crediticia en forma correcta, deben realizar sus desembolsos de créditos, basados primariamente en una buena generación de fondos (primera salida) y colateralmente se buscarán otros tipos de respaldos si el mismo no satisface los parámetros de la institución. (Ej.: Garantías hipotecarias, prendarías, warrants, cash collateral, etc.). No nos dejemos “encandilar” por las garantías!
Una buena evaluación crediticia no puede dejar de evaluar los siguientes aspectos primarios:
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