Marzo 2018 Contacto: Fabián Olavarría fabian.olavarria@feller-rate.cl – En 2017 la capacidad de generación del sistema de bancos y financieras se mantuvo en niveles relativamente estables, con una utilidad antes de impuesto de Gs 2.748.657 millones, lo que representaba una rentabilidad sobre activos totales promedio de 2,3%. Si bien en 2017 se observó una contención de la morosidad, aún persisten algunos factores de riesgo que es necesario continuar monitoreando, como la evolución de los créditos reestructurados y de los bienes adjudicados. SISTEMA FINANCIERO SE REACTIVÓ HACIA FINES DE 2017, AUNQUE A UN RITMO MENOR COMPARATIVAMENTE En 2017 las colocaciones de la industria se expandieron a una tasa de 5,7%, exhibiendo un repunte en relación a 2016 y situándose algo por sobre el crecimiento económico (4,3% estimado). A pesar de esta tendencia positiva, en años previos a 2016 el sistema financiero mostraba un fuerte dinamismo, con una expansión anual de las colocaciones en niveles de dos dígitos, que superaba con una amplia holgura el crecimiento del PIB. El repunte de las colocaciones en 2017 se explica, principalmente, por una mayor demanda de créditos de los sectores asociados al comercio y consumo de Paraguay, lo que es favorable para mejorar la diversificación y profundidad del sistema financiero. Entre 2013 y 2017, la presencia del sector agrícola en el total de préstamos de la industria retrocedió desde un 25% a un 17,8%. Al cierre de 2017, la industria la conformaban diecisiete bancos y nueve financieras, que representaban un 94,6% y un 5,4% en términos de colocaciones netas, respectivamente. RECUPERACIÓN DE LOS RESULTADOS EN 2017 El resultado antes de impuesto del sistema financiero totalizaba Gs 2.748.657 millones a diciembre de 2017, lo que representaba un avance de un 11,9% en comparación a 2016, explicado por la mayor actividad y por una disminución del gasto en previsiones, que cayó en torno a un 10% en el año. Si bien a diciembre de 2017 se observaba una cierta contención de la morosidad y un buen nivel de cobertura para la cartera vencida (1,3 veces), aún persisten algunos factores de riesgo en los portafolios de créditos. A noviembre de 2017, esta cartera equivalía a cerca del 4% de las colocaciones totales. La resolución emitida por el Banco Central de Paraguay a principios de 2018 permitió, como medida transitoria, que las entidades financieras pudieran enajenar los bienes adjudicados entre el diciembre de 2015 y de 2017 hasta en un plazo de dos años y ocho meses sin realizar previsiones. A septiembre de 2017, el ratio de capital principal y capital regulatorio sobre activos y contingentes ponderados por riesgo de la industria era de 14,3% y 18,2%, respectivamente (versus un 11,1% y un 14,6% en 2013). En efecto, al medir los fondos disponibles –incluyendo Encaje Legal e Inversiones– sobre los activos totales, éstos representaban un 30,4% al cierre de 2017 (27,4% en 2015). A diciembre de 2017, un 42,0% de la cartera de depósitos totales se encontraba cubierta por fondos disponibles y activos financieros, incluyendo el Encaje Legal (versus un 38,9% en 2015).
– En 2017 la capacidad de generación del sistema de bancos y financieras se mantuvo en niveles relativamente estables, con una utilidad antes de impuesto de Gs 2.748.657 millones, lo que representaba una rentabilidad sobre activos totales promedio de 2,3%. Esto, en un contexto de mayor dinamismo de la industria en comparación a lo registrado en 2016, aunque muy por debajo a períodos previos a 2015.
– Los índices de calidad de la cartera de créditos se han venido deteriorando desde 2015, tras la caída del precio de los commodities. Si bien en 2017 se observó una contención de la morosidad, aún persisten algunos factores de riesgo que es necesario continuar monitoreando, como la evolución de los créditos reestructurados y de los bienes adjudicados.
– Los ratios de adecuación de capital han experimentado una tendencia creciente y se mantienen holgados respecto al límite regulatorio establecido. El capital básico representa, en promedio, cerca del 14% de los activos ponderados por riesgo, lo que brinda solidez a la industria para enfrentar escenarios de mayor actividad o eventos de estrés.
– Durante 2018, el principal desafío de la industria será sostener el ritmo de crecimiento del último año, manteniendo niveles adecuados de calidad de cartera. Esto, potenciando el desarrollo en digitalización, de forma de contribuir a mejorar la eficiencia, ante un contexto de mayor competencia y márgenes operacionales más bajos.
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