Conoce la diferencia entre estos tipos de derivados financieros, su historia y el rol que cumplen en las negociaciones de commodities, en los mercados internacionales.
Todos los contratos de derivados se caracterizan por la ejecución futura del intercambio del activo subyacente a un precio fijo pactado por las partes en el momento del acuerdo. A partir de aquí comenzamos a resaltar las diferencias que existen en el mundo de los derivados para alcanzar un análisis más fino de los mismos.
La primera gran clasificación de estos contratos se fundamenta en que algunos son simétricos, mientras que otros son asimétricos. Los primeros implican la obligación para ambas partes de hacer algo – por ejemplo, el productor está obligado a vender el bien al comerciante y este, a su vez, a comprarlo –.
Sin embargo, en los segundos una de las partes tiene el derecho, pero no la obligación. Considerando el ejemplo anterior, supongamos que el productor tiene la opción de vender el bien al comerciante, es decir, puede no hacerlo porque tiene la potestad de elegir. Por el otro lado, la contraparte – el comerciante – no tiene opción porque está obligado a comprar el bien si así lo dispone el comprador.
De esta primera gran clasificación provienen innumerables combinaciones de contratos de derivados. Sin embargo, existen cuatro arquetipos básicos: Forwards, Futuros, opciones y swaps. Para dividir la complejidad del tema en esta oportunidad, abordamos nuestro análisis desde el origen y el concepto de los dos primeros: forward y futuro.
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